CRESNDO (6718) - 行家论股：吉星销售看跌财测砍20%
2015-04-03 12:54
目标价：2.50令吉
最新进展
吉星（CRESNDO，6718，主板产业股）末季净赚3457万令吉，按年增幅近17%；同季营业额则略增0.82%，至7525万令吉。综观全年，该公司净利报1.19亿令吉，按年微跌0.98%；营业额则按年下滑13.5%，至2.68亿令吉。
在2016财年，该公司计划推出总值3.71亿令吉房地产。
行家建议
吉星每股派息5仙，全年派息达15仙，低于兴业研究预期的15仙，以昨日报价（2.49令吉）计算，周息率达4.8%。
该机构认为，吉星的工业房产以及混凝土销售下滑，是导致全年净利走跌的主因，该公司现阶段的房地产组合较欠缺吸引力，加上高税务成本，恐将影响未来获利。
在评估工程进度账款以及未来销售或走跌等因素后，我们将吉星2016至2017财年的盈利预测，下调11%至20%。
该公司末季未进账销售下滑至7700万令吉，相较上一季的1.26亿令吉，这笔未进账销售，只能维持吉星不到12个月的获利，成为公司盈利增长隐忧。料将冲击达企业的新项目推介。可为公司获利提供支撑。
分析：达证券
http://www.nanyang.com
2015-04-03 12:54
目标价：2.50令吉
最新进展
吉星（CRESNDO，6718，主板产业股）末季净赚3457万令吉，按年增幅近17%；同季营业额则略增0.82%，至7525万令吉。综观全年，该公司净利报1.19亿令吉，按年微跌0.98%；营业额则按年下滑13.5%，至2.68亿令吉。
在2016财年，该公司计划推出总值3.71亿令吉房地产。
行家建议
吉星每股派息5仙，全年派息达15仙，低于兴业研究预期的15仙，以昨日报价（2.49令吉）计算，周息率达4.8%。
该机构认为，吉星的工业房产以及混凝土销售下滑，是导致全年净利走跌的主因，该公司现阶段的房地产组合较欠缺吸引力，加上高税务成本，恐将影响未来获利。
在评估工程进度账款以及未来销售或走跌等因素后，我们将吉星2016至2017财年的盈利预测，下调11%至20%。
该公司末季未进账销售下滑至7700万令吉，相较上一季的1.26亿令吉，这笔未进账销售，只能维持吉星不到12个月的获利，成为公司盈利增长隐忧。料将冲击达企业的新项目推介。可为公司获利提供支撑。
分析：达证券
http://www.nanyang.com
